Investing.com — Fitch Ratings, Salı günü Wema Bank PLC’nin görünümünü durağandan pozitife revize etti. Aynı zamanda bankanın Uzun Vadeli İhraççı Temerrüt Notu’nu ’B-’ seviyesinde teyit etti. Kurum ayrıca bankanın Ulusal Uzun Vadeli Notu’nu ’BBB(nga)’dan ’A-(nga)’ya yükseltti.
Görünüm revizyonu, Wema’nın ana sermaye tamponlarının 2025-2026 döneminde güçleneceği beklentisini yansıtıyor. Bu güçlenme, sermaye artırımları ve daha yüksek iç sermaye oluşumu ile destekleniyor. Bu iyileşme, yüksek faiz oranlarından ve pahalı vadeli mevduatlardan uzaklaşma stratejisinden faydalanıyor.
Wema’nın notları, ’b-’ Yaşayabilirlik Notu ile ifade edilen kendi başına kredi değerliliğine dayanıyor. Banka, 2024 yılı sonunda yurtiçi bankacılık sistemi varlıklarının sadece yüzde 2’sini temsil eden küçük bir pazar payına sahip. Bununla birlikte, vadeli mevduatlara olan bağımlılığını azaltan dijital bankacılıkta lider bir konumu koruyor.
Bankanın sorunlu krediler oranı, 2023 sonundaki yüzde 5,1’den 2025 yılının ilk çeyreği sonunda yüzde 5,7’ye yükseldi. Bu artış, esas olarak para birimi devalüasyonu ve zorlu operasyonel koşullardan kaynaklandı. Ancak, aynı dönemde Aşama 2 kredileri oranı yüzde 7,8’den yüzde 4,8’e geriledi.
Kârlılık güçlendi ve risk ağırlıklı varlıklar üzerinden faaliyet getirileri 2023’teki yüzde 5,8’den 2024’te yüzde 8,2’ye yükseldi. Bu iyileşme, daha yüksek marjlar ve döviz kuru yeniden değerleme kazançlarından kaynaklandı.
Wema’nın FCC oranı, 40 milyar NGN’lik rüçhan hakkı ihracı ve daha güçlü iç sermaye oluşumu sayesinde 2023 sonundaki yüzde 14,5’ten 2024 sonunda yüzde 18,6’ya yükseldi. Fitch, 200 milyar NGN’lik sermaye artışları ve güçlü iç sermaye oluşumu desteğiyle bu oranın 2025 sonuna kadar neredeyse yüzde 30’a ulaşmasını bekliyor.
Bankanın fonlama profili de iyileşti. Pahalı vadeli mevduatlara olan bağımlılık, 2022 sonundaki yüzde 46’dan 2025 yılının ilk çeyreği sonunda toplam mevduatların yüzde 21’ine geriledi. Mevduat yoğunlaşması da azaldı. En büyük 20 mevduat, 2022 sonundaki yüzde 52’ye kıyasla 2025 yılının ilk çeyreği sonunda toplam müşteri mevduatlarının yaklaşık yüzde 24’ünü temsil ediyor.
Ana sermaye enjeksiyonları ile desteklenmeyen agresif bilanço genişlemesi veya sorunlu krediler oranında belirgin bir artış, not indirimine yol açabilir. Not artırımı ise daha büyük pazar payı ve sürdürülebilir kârlılık ile gösterilen daha güçlü bir iş profilini gerektirecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
